האם זו התחתית?

כששואלים האם הגענו לתחתית כדאי לזכור כי תחתית היא תהליך ולא נקודה מוגדרת בזמן.

ראלי כלפי מעלה, גם של עשרה אחוזים, הוא עדיין בגדר תיקון למגמה הראשית.

לכן שימו לב לניהול הפוזיציות ושימרו סטופים קרובים.

ראו ניתוח של בריאן שאנון לשוקים דוביים מהעבר

סקירת שוק 02/10/08 לפני המסחר

עוד מוקדם לדעת כיצד יגיב השוק לאישור התוכנית בסנאט ועדיין מחכים לנו שני ימי מסחר לפני שהתוכנית תנסה לעבור שוב בקונגרס.

השוק וה Q'S ייצרו תצורת בר-פלג עם שני ימי תיקון בווליום נמוך. הם גם מציגים סדרה של שפלים וגבהים יורדים, אבל צריך לזכור כי בתקופה זו לא כל התנועות הן טכניות גרידא וצריך להיזהר. ראו את תנודת השוק אתמול ב 13:40 שעון NY כתגובה לחדשות שבאפט רוכש מניות GE. סביר להניח שכמעט כל טרייד לטווח הקצר (לונג או שורט) הפסיד כסף ב 10 דקות הללו.

רמות ההתנגדות של ה SPY כדי להציג נכונות לעליות עומדת על 116.80, 118.40. רמת תמיכה עיקרית על 114.00.

רמת ההתנגדות ב Q'S היא 39.00 וראו אפשרות להתפתחות כוס וידית בטיים פריים של 5 ו 15 דקות בשני ימי המסחר האחרונים. תמיכה מרכזית ב 38.00.

 מניות שיכולות לעניין במידה והשוק יקבל את אישור התוכנית בצורה חיובית הן מניות הבנקים החזקות JPM, C, BAC שקרובות לשיאים השנתיים שלהן.

ראו גם את המשולש בנייקי NKE. מניות של חברות צריכה בנות קיימא כמו KO, PEP, MCD, PG מציגות אף הן חוזקה וכדאי לעקוב בתוך היום.

סקירת שוק 22/09/08 לפני המסחר

הגרפים אינם מיצגים ראציונל. הם מיצגים רגשות של בני-אדם. לרוב אנו מוצאים סוג של היגיון במפה האנושית הזו. אנו יודעים לשער היכן תאוות הבצע עלולה לגבור על הפחד (ואז נראה פריצה מעלה) ולהיפך. במצבים קיצוניים הקריאה הזו נהיית קשה יותר. ההתלבטות היא היכן לשים את העוגן, נקודת היחס? השלישיה בוש-פולסון-ברננקי הצליחו ליצור ביום שישי תיאטרון אבסורד (קראו את "מחכים לגודו" של סמואל בקט). הסתכלתי על מאות גרפים, את רובםה לא ניתן להבין. רמות תמיכה והתנגדות נחתכו כלא היו. זנבות של דולרים שלמים במניות וכדומה.


מה שתפס את תשומת ליבי בבואי לנתח את השוק היה שרמות ההתנגדות המרכזיות עליהן דיברתי בימים האחרונים נפרצו בחלקן, אך השוק לא הצליח להחזיק מעמד מעליהן. כך שגם אם השוק עלה בחוזקה ביום שישי הוא עדיין לא הוכיח, לטעמי, כי הוא בחר לשנות מגמה.

הגרפים, כיוצא בזה, נראים הרבה יותר כסגירת שורטים (cover) מאשר פעולה של קניה. גם הווליום (ההשתתפות בשוק) הייתה נמוכה יחסית לימים האחרונים. ביום חמישי לעומת זאת היה ווליום גבוהה מאד ולכן רבים משארים שזו התחתית (כיוון שרמות קיצוניות של ווליום מגיעות בנקודות תפנית). אולי ואולי לא, את זה נדע בדיעבד. כרגע צריך לנהל סיכונים טוב ולחפש את ההזדמנויות בהתאם למגמת השוק היומית.

אז לאן הולכים מכאן? ממה שאני קורא אף אחד לא מוכן אפילו לנחש. לכן אני חוזר לבחון רמות התנגדות.


ה SPY לא הצליח להחזיק מעל 126.50 לאחר שפתח מעליו. הקיצוניות ביום שישי גרמה לכך שקו התנגדות זה גם לא הצליח לשמש תמיכה. רמה 123.50-124.00 כרגע כתמיכה הקרובה ביותר.
ה Q'S לא הצליחו לעבור את 43.80 שמהווה התנגדות כבר מספר ימים. ההתנגדות מעליו היא ב 44.30
ה XLF בנקים חזר לריינג' לאחר ניסיון פריצה שני שכשל וסגר מתחת ל 23.00. זכרו from failed moves come fast moves
ה SMH סמי'ס הגיע עד להתנגדות המרכזית שלו ב 27.57 וכשל לעבור אותה
ה IWM ראסל 2000, המדד החזק ביותר בבורסה פרץ מעל ההיי השנתי שלו ב 76.00, אבל לא החזיק מעליו.
שני המדדים העוקבים אחרי מניות הצריכה, ה XLP (מוצרי צריכה ברי-קיימא) וה XLY (מוצרי צריכה שאינם ברי-קיימא) סגרו בנמוך היומי שלהם, וכשלו בפריצת ההתנגדות.

רמת הסיכון בשוק גבוהה, הן לסווינג, והן למסחר תוך יומי, בעיקר בגלל שנראה כי קווי התמיכה וההתנגדות שיצטרכו להיות מוגדרים מחדש.

Trade what you see not what you think

סקירת שוק 16/09/08 לפני המסחר

הטבע האנושי בהתגלמותו. בהתחלה מגיעים אלו שאומרים: זהו הגרוע מכל הגיע. יותר נמוך (זול) מזה כבר לא יהיה. כשהם מגלים שהם קונים לבד, הם מפסיקים. וכשאין קונים מתחילים למכור במחיר יותר ויותר נמוך ואז הפחד מתחיל להשתלט וממנו מגיעה הפאניקה.

לטעמי זו עדיין לא התחתית. היום, למרות הירידה החזקה, היה מהוסס בדרך למטה והשוק תפס תאוצה רק בסיום היום, כשנגמר לו הזמן. מניות הטכנולוגיה וסמי'ס החזיקו מעט את השוק, אבל בהתבוננות בגרף ה Q'S וה SMH אין שום דבר מעודד כלפי מעלה.

שתי נקודות מעניינות לדעתי:

1. ה SPY ייצר דאבל טופ בגרף החודשי עם בסיס ב 80.00. זה יעד רחוק מאד, אבל כדאי להישאר ערים אליו.

2. הבנקים XLF שברו את התמיכה ב 19.75, אבל עשו זאת בהססנות גמורה, במיוחד בהתחשב בהיסטריה מסביב. לטעמי זה מציין כי התחתית עדיין לפנינו וכי "הדם" עדיין לא ברחובות. הריינג' נשבר וכעת צריך לראות כי הוא מחזיק.

סקירת שוק 15/09/08 לפני המסחר

אנחנו אחרי יומיים של תיקון כלפי מעלה והשאלה היא האם זה רק תיקון או תחילת מגמת עליה.

התיקון מעלה נובע בעיקר מעליות בסקטור הפלדה והאנרגיה וקצת פחות הטכנולוגיה והסמיקונדקטורס - סקטורים שמשכו את השוק מטה מסוף אוגוסט.

ניתן לראות ב SPY כי נוצר higher low בטווח הבינוני, אך יש לזכור כי אנו עדיין במגמת ירידה. שני מכשולים בפניו כדי להראות חוזקה לעליות הם רמת 126.50 ויצירת  higher high מעל 128.24.

בגרף 15 הדקות ניתן לראות שקו המגמה היורד (כתום) לא נפרץ מספיק חזק כלפי מעלה. בפעמים קודמות שראינו תצורה כזו השוק נכשל בפריצה מעלה.

ה Q'S עדיין יותר חלש ונסחר בריינג' צר, כיוון שהתיקון בסקטור הטכנולוגיה והסמי'ס היה קל יותר. משוכות שיש לעבור כלפי מעלה הם 43.80, 44.30 וההתנגדות המרכזית ב 46.00. 

סקירת שוק 12/09/08 לפני המסחר

שינוי מגמה או short squeeze? 

שימו לב שהשוק ייצר lower low . כך גם האנרגיה XLE, הראסל 2000 IWM, הנאסדק וה SMH. אף קו התנגדות מרכזי לא נפרץ אתמול. השארו עירניים.

Trade what you see not what you think

סקירת שוק 11/0909 לפני המסחר

השוק ייצר אתמול דוג'י לא כלכך משכנע, בעיקר בגלל ראלי במניות האנרגיה XLE. כרגע יש LOWER HIGH קטן בשוק, אבל בחינה של התמיכה ב 122 נראית כאופציה האפשרית ביותר. ההתנגדויות המרכזיות לשינוי כיוון ברמה היומית הן 124.9 (ההיי של היום) ו 126.5.

ה Q'S ממשיך להיראות חלש והסמיקונדקטורס SMH מושכים מטה חזק. התמיכה הקרובה ב 42.10. ההתנגדות המרכזית ברמה היומית נשארת ב 44.30. בתוך היום יש לשים לב להתבססות מעל 43.30 כסימן לחוזק.

הבנקים XLF סגרו את הגאפ והם במרכז הריינג' . 20.60 היא התמיכה שבמידה ונשבור אותה נבחן את התמיכה ב 19.75. אזור ה 21.90 הוא מבחן להתאוששות בתוך היום, כאשר ההתנגדות ב 23.00 ממשיכה להיות המרכזית.

שימו לב לשבירה (שאתמול חזינו פרומו שלה) של GOOG מתחת ל 412. יש לה תבנית חזקה לשבירה ברמה השבועית והיומית. שוק מעט חלש יקח אותה לאזור ה 360.00

סקירת שוק 09/09/08 לפני המסחר

שאלה מעניינת.
האם הירידה החזקה של יום שישי והתיקון אתמול הם BULL TRAP או האם השוק מבצע ריטסט לנקודת השבירה?
ה SPY סגר בחזרה בתוך הריינג 126.50-131.50. נצטרך לראות שהוא מייצר LOWER HIGH על-מנת לחזק את מגמת הירידה. כרגע הממוצעים נעים מתחילים לפנות מטה בצורה ברורה, סימן המעיד על אפשרות להמשך ירידה

ה Q'S הגיע אתמול עד להתנגדות ב 44.25, אבל לא הצליח לפרוץ אותה. סקטור ה SMH ממשיך להכביד על המדד והוא נראה כרגע כמושך של השוק מטה (יחד עם האנרגיה XLE).

ה XLF בנקים פתח מעל ההתנגדות ב 23.00 אבל לא הצליח להחזיק מעליה וסגר בתוך הריינג'. גם התיקון החד יחסית בשעה וחצי האחרונות של המסחר אתמול לא הצליחו להביא אותו ל 23.00. במידה והבנקים לא יצליחו לעבור התנגדות זאת נחזה בבחינה של התחתית ב 19.75.
זכרו from failed moves come fast moves

Trade what you see not what you think

פרה-מרקט 08/09/08

העולם הפיננסי כולו נרגע ובעליות חדות, כמעט בכל המדדים, של 3-4% בעקבות הלאמת פרדי ופאני.

ארה"ב גם כן בגאפ-אפ כרגע, 2.7% ב SPY ו 2.1% ב QQQQ. בהחלט שיעור לא מבוטל. ייתכן ורמות ההתנגדות שצויינו בבוקר ישמשו היום כתמיכה, במידה והשוק יחליט לרדת מעט לכיוון סגירת הגאפ (סביר שהוא לא יצליח לסגור אותו).

גם ה XLF כבר מעל 23.00 שעכשיו נצטרך לראות האם יהווה תמיכה.

ייתכן מאד שהיום יהיה GAP& GO. התחושה שלי היא שחדשות כאלו בדרך-כלל לא מצליחות להחזיק את המשקיעים ליותר ממספר ימים, ואז באה נפילה כואבת.

נחיה ונראה.

כרגע Trade what you see not what you think

סקירת שוק 08/09/08 לפני המסחר

השוק בחר בהחלטיות לשבור את ההתכנסות ולהמשיך במגמת ירידה. לאחר כשלושה ימי ירידה חזקים, ותיקון מעט חלש ביום שישי, השוק ממשיך להיראות טוב לירידה. עם זאת, לדעתי, לשוק יש עוד מקום לתיקון לפני שימשיך וייבחן את התחתית השנתית (גם ב SPY וגם ב QQQQ). על הגרף מצויינות רמות ההתנגדות המרכזיות שעד אליהן השוק יכול לתקן בימים הקרובים ועדיין לשמור על מגמת הירידה.
126.50 ב SPY; וב QQQQ 44.00-44.30(לדעתי יהיה לו קשה מאד להגיע עד 46.00).
שימו לב שדווקא ה XLF בנקים שומר על חוזקה יחסית וממשיך להיסחר בתוך הריינג' של 19.75-23.00. צריך לחכות לבחינת אחד מהקווים כדי להחליט על המשך המגמה (שימו לב ששני המדדים המובילים בחרו בכיוון המגמה הראשית).

סקירת שוק 05/09/08 לפני המסחר

אז השוק בחר למטה, בווליום מרשים. ייצר נר שלא משתמע לשתי פנים. רואים שהחברה נחו טוב בחופש.
126.50 הופך כרגע להתנגדות המרכזית. זה בהחלט בריא שהשוק יתקן עד לשם ורק אז יחזור מטה.
ב 28/08/08 פרסמתי סקירת שוק בה זיהיתי ראש וכתפיים ב SPY עם יעד של 123.5. כעת זה נראה קרוב מתמיד והתמיכה הקרובה של השוק יושבת שם.
מגמת השוק ברמה היומית והשבועית ממשיכה להיות מטה. שלושה תיקונים של השוק כבר כשלו מאז אוקטובר 2007
יעד התמיכה הבא של השוק הוא ב 120.00. שימו לב כי הדרך מטה היא לעולם לא בקו ישר, ולכן יש להיות ערים לרמות התמיכה וההתנגדות בדרך.

הנאסדק, לאחר ששבר את התמיכה ב 46.00 , חתך את התמיכה ב 44.00-44.25 ללא מיצמוץ. זו הפאניקה של הירידות. הדרך מטה מהירה יותר .
אזור ה 44.00-44.25 יהווה את ההתנגדות המשמעותית לתיקון השוק. יעדי תמיכה מסומנים.
מעניין להסתכל על הסמיקונדקטורס, הם ייצרו LOW חדש השנה והגיעו חזרה לרמתם מ 2003. התחתית של בועת ההייטק כבר לא רחוקה כלכך וייתכן מאד שנרד לבחון אותה בשבועות הקרובים.
לא בהכרח נגיע, אבל כדאי להישאר ערניים לגורם זה שעשוי להכביד על השוק מטה.

לתפוס תחתיות זו העבודה הקשה ביותר בוול-סטריט, כך אומרים. כנראה שב,ל-אביב זה יותר קל. קראתי השבוע המלצה מבית השקעות אחד לקנות נפט עכשיו. למה? כי עבור המשקיע הפונדמנטלי הנפט ירד מספיק. בחיי זו הסיבה. הכותב גם פונה לפונדמנטלי (מיהו? האדם הפשוט?) כי אלו gם הגרפים לא מבינים כלום, כנראה. לציין רמות תמיכה, התנגדות, סטופים? לא טרחו בכתבה. כנראה אותם פונדמנטלים יכולים להרשות לעצמם להפסיד כסף, או שהם יודעים להתפלל חזק שהנכס שרכשו יחזור למחיר הקניה. על הגרף מצויינים קווי תמיכה. לדעתי התמיכות מתחת למחיר הנוכחי חזקות יותר. פרט לתמיכה בת שלושה ימים אין סימן לשינוי כיוון בנפט. מניות, ובכלל, קונים בחוזקה ולא בחולשה, כלומר רק לאחר שיש אישור של המחיר. גם אם אתה פונדמנטלי.

trade what you see not what you think

סקירת שוק 03/09/08 לפני המסחר

from failed moves come fast moves ככה אומרים וזה מה שראינו אתמול.

ניסיון פריצה כושל מעל 130.50 וצניחה חופשית מטה ששברה את התמיכה ב 128.85 עד רמה של 127.50.

ראו כי לאחר יומיים מחוץ למשולש היורד, היום נסגר בתוכו.

במהלך סופהשבוע הארוך ניסיתי להעריך את כיוון השוק. לדעתי כל עוד לא נראה יציאה והתבססות מעל 130.50 או מתחת ל 126.50 אנו נמשיך לנוע הצידה ולהתכנס. סביר כי כעת השוק ירד לבדוק את התמיכה ב 126.50 ורק אז יחליט.

מעניין שאת הירידות לא הובילו הבנקים, אלא דווקא הטכנולוגיה ובראשם הסמיקונדקטורס SMH שלקחו חלק משמעותי בתיקון האחרון שראינו. הנאסדק 100 שבר את המשולש היורד (לאחר שניסה לפרוץ מעליו פעמיים ונכשל) ואת התמיכה המשמעותית ב 46.10. עכשיו הדרך לבחון מחדש את התמיכה באזור ה 44.00 נראית הרבה יותר אפשרית.
חשוב לשים לב, עם זאת כי הממוצעים הנעים של הנאסדק חוצים אחד את השני כבר כחודש והמשך תנועה איטית ימינה בהחלט אפשרית.

trade what you see not what you think

סקירת שוק 29/08/08 לפני המסחר

זה מה שאני אוהב במסחר. לשוק חיים משלו ואנו יכולים רק להתכונן לכל תרחיש.

אתמול לפני המסחר השוק היה נראה נכון לשבירה מטה, אבל מסתבר שהתמיכה מחזיקה מעמד. השוק נע מעלה. צריך לזכור כי השוק עדיין תחום בתוך הריינג' ו 130.5 הנקודה אליה הוא הגיע אתמול היא נקודת מפתח.

אם השוק יצליח להתמך מעל 128.85 (ואולי עדיף שיתקן מטה לסגור הגאפ ויתמך מעליו) זה יהווה סימן שורי להמשך התיקון.
126.50 ממשיך להוות תמיכה מרכזית. שימו לב שהשוק עדיין מתכנס בתוך הריינג' ורק יציאה והתבססות מעל או מתחת לריינג' יאפשרו לזהות את המשך כיוון השוק.

הכשלון בשבירת התמיכה ב 46.10 החזיר את הנאסדק לעליה. הנאסדק הגיע להתנגדות של המשולש היורד שנוצר ב 20.47. מעבר והתבססות מעל יאפשרו תרחיש שורי ואולי אף יצירת ידית ופריצה מעל 48.00.

שימו לב שתבנית המשולש היורד לא נשברה עדיין, אלא רק נבחנה והמגמה הקצרה עדיין יורדת.

Trade what you see not what you think

סקירת שוק 28/08/08 לפני המסחר

כמנתחים טכניים אנו יכולים רק להסתכל על הסיפור שמתואר בגרף ולבנות תרחישים אפשריים לגבי העתיד הקרוב.

ככל שהתרחישים שלנו יהיו יותר ספציפיים ויכללו יותר כיוונים אפשריים, כך נהיה מוכנים טוב יותר לפעול בכל תרחיש שיקרה. הטעות הגדולה היא להתקבע על אפשרות אחת בלבד.

כבר אמרו: אם אתה לא מצפה לדבר, אבל מוכן לכל דבר, לעולם לא תופתע.

השוק נראה כרגע באזור ללא החלטה. המגמה הראשית מאוקטובר 2007 היא ירידה. חווינו תיקון אחד שנמשך 10 שבועות בין 20.3-23.5. כרגע השוק ביצע תיקון נוסף, קצר יותר, של 5 שבועות בין 18.7-15.8. תיקונים מתקצרים מסמנים התחזקות, אך ככל שעולה החדות כך גדל הסיכוי לשינוי כיוון.

השוק שבר לפני כשבועיים את מגמת העליה והחל לייצר גבהים יורדים. כרגע השפלים היורדים מבוששים לבוא. תמיכה מרכזית בין 126.50-126.30.

ניתן לראות בגרף היומי כיצד מגמת העליה נשברה וקו התמיכה שלה הפך כרגע לקו התנגדות.

בגרף 15 דקות ניתן לראות את המשולש היורד שנוצר. משולש יורד היא תבנית המשך שעשויה לרמז להמשך ירידות.

גם תבנית הראש וכתפיים שמסמנת שינוי כיוון מרמזת על ירידה אפשרית עד 123.5 שהיווה תמיכה בתיקון מעלה.

האם התרחיש הזה יקרה? לא בהכרח.

מעבר מעל 128.85 והתבססות מעליו תאפשר לשוק להתמודד עם ההתנגדות הגדולה יותר ב 130.5-131.5.

התמיכה ב 126.5-126.30 נבחנה כבר שלוש פעמים וזה מחזק את כוחה. מאידך, אם היא תיבחן בפעם הרביעית זה עלול לא להספיק.

צריך לזכור. השוק יכול לתקן בשתי דרכים: מחיר וזמן. הממוצעים הנעים המתקרבים אחד לשני ברמה היומית מעידים על האטה במגמת הירידה ויכול להיות שנראה עוד מספר ימים של תנועה הצידה.

גם הווליום הנמוך, כנראה תוצאת חופשות סוף הקיץ, עשוי לדחות את ההכרעה במספר ימים.

הנאסדק הגיע השבוע לתמיכה ב 46.10 והצליח להחזיק מעליה (היא היוותה התנגדות כל חודש ביולי). הנאסדק נכשל בפריצת ההתנגדות ב 48.00. הירידה לבחינת התמיכה עשויה להיות בריאה היות והתיקון של הנאסדק היה חד מאד (האם זו תחילתה של הידית בתצורת כוס וידית?).

הממוצעים הנעים בנאסדק מתחילים לחצות אחד את השני ועשויים לסמן דשדוש (או במילה מכובדת יותר התכנסות) לפני המהלך הבא. קווי התמיכה וההתנגדות המרכזיים מסומנים על הגרף.

בסקטור הבנקים ה XLF, שהוא הנפגע הגדול של מגמת הירידה, אנו צופים בדשדוש כבר חודש וחצי בין 23.00 (התחתית של משבר בר-סטרנס ממרץ) ו 19.75. ההתכנסות היא כלפי מטה, אך אזור ה 19.75 הצליח להחזיק מעמד עד כה 4 פעמים.

כנראה גם כאן ממתינים לסיום החופשה

Trade what you see, not what you think

סקירת שוק 20/08/08 לפני המסחר

כפי שציינתי אתמול, השוק נראה נכון לחזור לרדת. המדדים המרכזיים הגיעו להתנגדות במגמת העליה המשנית שנוצרה בתוך מגמת הירידה הראשית מאוקטובר 2007.

אני רוצה להתבונן על שני מדדים בעלי השפעה גדולה על השוק כרגע - נאסד"ק 100 QQQQ; מדד הבנקים XLF

ה QQQQ היו מובילי השוק מעלה, בעיקר סקטור הסמי קונדקטור. לקח למדד את כל חודש יולי לצאת מהריינג' בין 44.00-46.00. משם עליה חלקה עד ההתנגדות באזור 48.00. המדד התמודד עם ה 48.00 5 ימים, הצליח לפרוץ ונכשל.

יש אימרה שאומרת: From failed move comes fast move. המדד החל לרדת בשלושת הימים אחרונים ושבר תמיכה חשובה ב 47.17 אתמול. התמיכה המרכזית הבאה נמצאת ב 46.10. שימו לב לתמיכה הקטנה יותר ב 46.80 היכן שהשוק נעצר אתמול. בגרף המצורף ניתן לראות גם כי שבירת המגמה יוצרת גבהים ושפלים נמוכים. הקווים המסומנים יהוו גם התנגדות לעליה.

ה XLF שהוביל את הירידות הצליח להתאושש מעט, אך נעצר וייצר דאבל טופ ב 22.00-23.00 שהם התחתית של משבר בר-סטרנס ממרץ 2008. החל ממחצית יולי ועד עתה נע המדד בריינג' בין 19.75-22.00. אתמול הוא נגע בתחתית ריינג' זה.שבירה של קו תמיכה זה תיקח אותנו לבחון את התחתית השנתית עם תמיכה משמעותית רק באזור ה 19.00.

המדד יצר בגרף היומי שני שפלים וגבהים יורדים וממוצעיו הנעים נוטים מטה ומסמלים מגמת ירידה מובהקת.

הכי חשוב לזכור בעת הניתוח הוא:

Trade what you see not what you think

סקירה של השוק 07/08/08

עד שעה 21:00 שעון ישראל עוד היה נראה כי השוק לוקח אוויר לקראת פריצה מעל ההתנגדות ב 129.30 (SPY) מחר.

אז הגיעו המוסדיים ושחטו/ברחו/יצאו מסקטור הביוטכנולוגיה (תעודת סל XBI).
אולי הם העריכו שאם השוק לא פורץ הוא לא יחזיק מעמד ויתקן מטה, אולי הם החליטו לחפש סוסים אחרים (מניות הביוטכנולוגיה נמצאות בשיאים שנתיים).
בטווח הארוך אנו במגמת ירידה ב S&P 500 ובנאסדק 100 (תעודות סל SPY ו QQQQ בהתאמה) מאוקטובר 2007. בטווח הקצר אנו נמצאים כעת בתיקון מעלה מסוף יוני 2008.

• ה SPY מייצר שפלים גבוהים (higher lows), אבל לא מצליח לייצר גבהים חדשים (higher highs) ומגיע להתנגדות באזור 129.15-129.30. מעבר של קו התנגדות זה ותמיכה מעליו ייצינו המשך מגמת עליה עם פוטנציאל להגיע ל 135.00. לאחר יום המסחר של ה 07.08.08 נצטרך לראות האם יש לשוק את הכח לייצר שפל-גבוה חדש או שמא נרד לבחון את התמיכה ב 126.00. ירידה כעת מתחת ל 126.00 לאחר שהשוק נכשל בפריצה תגדיל את הסיכוי להמשך ירידות בטווח הארוך.


• ה QQQQ נמצא מסוף יוני בתחום (ריינג') צר בין 44.00-46.00. ביומיים האחרונים הצליח ה QQQQ לפרוץ ההתנגדות ב 46.00 ולהתמך מעליה. מי שמושך את הנאסדק למעלה הוא בעיקר מגזר הסמיקונדקטור (SMH) שהגיע אף הוא להתנגדות. אחרי מכירת החיסול שראינו היום ייתכן כי התמיכה ב 46.00 תיבחן. במידה והנאסדק לא יצליח להחזיק מעל רמה זו נתחיל לרדת ורמת התמיכה החשובה נשארת ב 44.00


• שימו לב כי שני המדדים העיקריים מייצרים תצורת משולש עולה (ascending triangle). זו תצורת המשך בשוק עולה, ואילו אנו נמצאים בשוק יורד - תמרור אזהרה להמשך?


• הממוצעים הנעים ל 50 ימים ו 200 ימים ב SPY עדיין יורדים ומציינים שוק יורד. לעומת זאת בנאסדק 100 ממוצעים אלו שטוחים ומתקרבים זה לזה. הצטלבות שלהם לאורך זמן תראה על חוסר החלטה (כפי שאנו רואים בריינג' הצר שקיים).


• לסיכום אומר כי לדעתי שוק המציאות עוד לא נפתח ואין עדיין ביסוס טכני לקניות לטווח ארוך (כמובן שמקרים פרטניים קיימים). שורטים אף הם מסוכנים כאסטרטגיה. מגמה ברורה עדיין לא קיימת, ופוזיציות יש לבחון ברמה התוך יומית.

מניות מעניינות ל 5/06/08 ותעודת סל USO

מעניין שלמרות שה SPY חלש ונוטה לרדת ישנן מניות רבות יותר עם תבנית פריצה מאשר שבירה. ה QQQQ עדיין לא החליט על כיוון ושומר על חוזקה יחסית. מניות האנרגיה ומדד ה XLE בירידה, אך קרובות לנקודת תמיכה.
מאוד מעניינות אותי היום:
JCOM>27.01 שימו לב כי חייבים אישור של ווליום עולה בפריצה
CMCSA>22.72 יצרה במשך כל חודש מאי בסיס לפריצה אשר מתהדק מתחילת החודש. גם כאן ארצה לראות התלהבות בווליום בפריצה
PCAR>53.81 מגמת עליה עקבית ממרץ. יוצרת התכנסות לקראת פריצה מתחילת החודש, בצורת משולש עולה.

תעודת סל USO המשקפת את מחיר הנפט החלה בתיקון לאחר שלושה גלי עליה שהלכו והתקצרו ונהיו חדים יותר (קויים לבנים). רמות תמיכה אפשריות לריוורסל ורכישה מסומנות באדום, צהוב וורוד.
שימו לב כי בתמיכה הראשונה נמצא גם הממוצע הנע EMA50. סביר להניח כי בנקודה זו תושג תמיכה כלשהי, אך בסיס התמיכה הוא צר ואעדיף כי המדד ימשיך לתקן מטה לתמיכה חזקה יותר לפני מהלך עליות משמעותי חדש.

בנוסף, כדאי לעקוב אחר GOOG>600.00 המניה מייצרת בסיס והתכנסות באזור.